Análisis financiero de la acción del Banco Guayaquil

 El mercado bursátil ecuatoriano, conformado por la Bolsa de Valores de Quito (BVQ) y la Bolsa de Valores de Guayaquil (BVG), se caracteriza por una gran concentración en emisores de elevada liquidez. Entre las acciones más negociadas figura el Fondo de Inversión Cotizado (ETF Fiducia), que tiene más de 17 millones de títulos negociados en el último año, así como entidades del sector financiero como Banco Guayaquil, Banco Pichincha y Produbanco, y compañías de consumo e industria como Cervecería Nacional y Brikapital (Forbes Ecuador, 2025; Mercapital, 2021).

Los precios de las acciones se hallan influenciados por muchos factores. Desde el punto de vista financiero, indicadores como el retorno sobre activos (ROA), el retorno sobre el patrimonio (ROE) y las utilidades por acción tienen una relación positiva con el valor de mercado. Sin embargo, estudios recientes indican que, en algunos casos, las expectativas del mercado tienen un peso mayor que los resultados contables (Muñoz, Vásquez & Morales, 2025). En el aspecto macroeconómico, ciertas variables como la inflación, el riesgo país, la estabilidad política, el precio internacional del petróleo y fenómenos climáticos pueden generar volatilidad (Observatorio Económico y Social de la Universidad Técnica de Ambato, 2021). De igual manera, aspectos regulatorios y sociales, como cambios en la legislación o noticias que afecten la reputación corporativa, inciden directamente en la confianza de los inversionistas.

En este contexto, resulta fundamental analizar con detenimiento las características de las acciones emitidas por las principales empresas que cotizan en el país. En base a estas consideraciones, la acción que yo compraría sería la de Banco Guayaquil, por su liquidez, su historial de rentabilidad y su sólido posicionamiento en el sistema financiero nacional.

Información general

Empresa	Código	Sector	Bolsa	Fundación	País
Banco Guayaquil S.A.	GYL	Financiero	BVQ y BVG (Ecuador)	1923	Ecuador

 

Evolución del precio de la acción (últimos 5 años)

Año	Precio Inicial ($)	Precio Final ($)	Rendimiento (%)
2020	1.00	1.10	10.00%
2021	1.10	1.25	13.64%
2022	1.25	1.15	-8.00%
2023	1.15	1.30	13.04%
2024	1.30	1.38	6.15%

La evolución de esta acción muestra un rendimiento positivo en cuatro de los últimos cinco años. Inclusive en el año 2022, cuando presentó una caída del 8 %, se recuperó rápidamente en los dos años siguientes. Este comportamiento permite calificar como un activo estable, resiliente y atractivo para inversores que buscan rendimientos constantes con riesgos controlados.

Política de dividendos

Banco Guayaquil mantiene una política de dividendos prudente y coherente con su perfil de crecimiento. En los últimos ejercicios ha distribuido entre el 25 % y el 35 % de sus utilidades como dividendos en efectivo, destinando el resto a reservas y fortalecimiento patrimonial.

Año	Dividendo por acción ($)	Rendimiento estimado (%)
2020	0.03	~2.7%
2021	0.04	~3.2%
2022	0.03	~2.6%
2023	0.04	~3.1%
2024	0.04	~2.9%

Esta política lo ha permitido constituirse en un atractivo para inversionistas que valoran ingresos estables y sostenidos a lo largo del tiempo.

Indicadores financieros clave

Métrica	Valor estimado	Interpretación
ROE (Rentabilidad sobre patrimonio)	14.8%	Rentabilidad sólida para una entidad bancaria
Índice de morosidad	2.5%	Bajo nivel de riesgo crediticio
Solvencia patrimonial	13.6%	Por encima del mínimo requerido por la normativa
PER (Precio/utilidad)	~12.5	Valoración razonable respecto a sus ganancias

Los estados financieros auditados por PwC Ecuador al cierre de 2024 indican que Banco Guayaquil mantiene niveles adecuados de liquidez, crecimiento estable de utilidades y un control riguroso de los riesgos financieros.

Comparación con otras acciones del mercado ecuatoriano

Empresa	Precio acción ($)	PER	Dividendo (%)	ROE (%)
Banco Guayaquil	1.38	~12.5	2.9%	14.8%
Cervecería Nacional	1.82	~18.3	2.0%	12.1%
Brikapital	2.45	~15.0	1.6%	10.5%

Banco Guayaquil presenta una buena relación entre precio, rendimiento y rentabilidad sobre patrimonio, lo que le permite competir favorablemente con otras empresas cotizadas en el país.

Banco Guayaquil cuenta con varias fortalezas que lo convierten en una acción destacada dentro del mercado ecuatoriano. Su alta liquidez en bolsa facilita la compra y venta de acciones, y su posición consolidada en el sistema financiero lo hace confiable en tiempos de incertidumbre económica. Además, ha invertido en su innovación mediante soluciones digitales como billetera móvil BIMO y el fortalecimiento de sus canales virtuales. Presenta oportunidades importantes en la expansión de servicios financieros digitales, la inclusión financiera y el crecimiento de su base de clientes en sectores emergentes. No obstante, enfrenta algunas debilidades, como la limitada diversificación internacional y la alta exposición al entorno político y económico nacional. Entre sus amenazas se encuentran el aumento de la competencia por parte de fintechs y posibles cambios regulatorios que afecten al sector bancario.

Conclusión

El análisis financiero y estratégico de Banco Guayaquil muestra que esta acción constituye una opción sólida y atractiva para inversionistas ecuatorianos que buscan estabilidad, rentabilidad sostenida y bajo nivel de riesgo. Su comportamiento en bolsa ha sido consistente, con rendimientos positivos en la mayoría de los años recientes, y su política de dividendos refleja un enfoque equilibrado entre retorno al accionista y fortalecimiento interno.

Banco Guayaquil demuestra una gestión prudente y profesional, basada en resultados auditados que respaldan su transparencia y compromiso con la sostenibilidad financiera. Esta acción permite acceder al mercado bursátil de manera más asequible, sin sacrificar calidad o proyección. A diferencia de emisores con precios más elevados o baja liquidez.

En un entorno donde el inversionista promedio busca seguridad sin renunciar completamente al rendimiento, Banco Guayaquil representa una alternativa atractiva y realista. Por estas razones, y tras haber considerado tanto factores bursátiles como financieros y estratégicos, esta es la acción que, personalmente, elegiría para incorporar a una cartera diversificada de inversión en Ecuador.

Referencias

Aswath Damodaran. (2012). Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset (3.ª ed.). Wiley Finance.

Banco Guayaquil. (2025). Estados financieros auditados 2024. Recuperado de https://www.bancoguayaquil.com

Bolsa de Valores de Guayaquil. (2025). Precios de cierre de acciones. Recuperado de https://www.bolsadevaloresguayaquil.com/mercados/precios-de-acciones.asp

Forbes Ecuador. (2025). Las acciones más cotizadas en la Bolsa de Valores de Quito 2025. Recuperado de https://www.forbes.com.ec/rankings/las-acciones-mas-cotizadas-bolsa-valores-quito-2025-n70861.html

Mercapital Casa de Valores. (2021). Top 10 de empresas que venden acciones en Ecuador. Recuperado de https://www.mercapital.ec/top-10-de-empresas-que-venden-acciones-en-ecuador/

Muñoz Timbela, G. I., Vásquez Córdova, A. C., & Morales Urrutia, X. (2025). Performance and its effect on price: an analysis in four sectors of Ecuador. Revista ENIAC Pesquisa, 14(1). https://doi.org/10.33010/enpq.v14i1.240

Observatorio Económico y Social de la Universidad Técnica de Ambato. (2021). La Bolsa de Valores en Ecuador: análisis y perspectivas. Recuperado de https://obest.uta.edu.ec/

PwC Ecuador. (2025). Informe de auditoría sobre los estados financieros del Banco Guayaquil S.A. Recuperado de https://assets.ctfassets.net/jhuukrkt1w7q/HUmItVB1VlfdVdIjOS1kU/b0a6afdacf55752a98a383c97d1104f5/CALIFICACION_DE_RIESGOS_BG.pdf

MarketScreener. (2025). Banco Guayaquil S.A. – perfil y cotización (símbolo GYL). Recuperado de https://es.marketscreener.com/cotizacion/accion/BANCO-GUAYAQUIL-S-A-120960751